FIRE-Zahl berechnen

Was ist die FIRE-Zahl?

Die FIRE-Zahl (FIRE: Financial Independence, Retire Early) ist das Kapital, das angelegt genug abwirft, um deine Ausgaben zu decken. Mit der „4-Prozent-Regel“ ist es etwa das 25-Fache deiner jährlichen Ausgaben.

Hinweis

Das ist eine theoretische Schätzung auf Basis historischer Marktrenditen, keine Garantie. Eine niedrigere Entnahmerate (3 bis 3,5 %) ist vorsichtiger.

Woher die 4 % kommen

Die Zahl ist nicht erfunden: Sie stammt aus einer Studie aus den 1990er-Jahren, die jeden Dreißigjahreszeitraum in der Geschichte der US-Märkte durchgerechnet und gefragt hat, welche jährliche, an die Inflation angepasste Entnahme ein Depot verkraften kann, ohne aufgebraucht zu werden. Die Antwort lag bei etwa 4 %, und daher kommt der Multiplikator fünfundzwanzig, der einfach eins geteilt durch 0,04 ist.

Das erklärt auch die Grenzen der Regel: Sie gilt für dreißig Jahre, nicht für fünfzig; sie wurde an einem einzigen Markt gemessen, an dem, der sich im zwanzigsten Jahrhundert am besten von allen entwickelt hat; und sie setzt ein Depot voraus, das größtenteils in Aktien angelegt ist, kein Sparkonto. Wer mit vierzig aufhört zu arbeiten, hat einen viel längeren Horizont als den untersuchten, deshalb rechnen viele mit einer Entnahme von 3,5 % pro Jahr, was einem Multiplikator von etwa neunundzwanzig entspricht.

Die Zahl hängt von den Ausgaben ab, nicht vom Gehalt

Das ist der Teil, der die Überlegung auf den Kopf stellt. Mehr verdienen hilft, aber weniger ausgeben wirkt doppelt: Es senkt das Ziel und erhöht, wie viel du jedes Jahr zurücklegen kannst. Tausend Euro weniger Ausgaben im Jahr senken das Ziel um fünfundzwanzigtausend Euro, und zwar dauerhaft.

Daraus folgt, dass die Rechnung auf den tatsächlichen Ausgaben eines ganzen Jahres beruhen muss, einschließlich der Posten, die nur gelegentlich anfallen: Versicherungen, Zahnarzt, Urlaub, das Auto, das irgendwann ersetzt werden muss, die Heizung, die alle fünfzehn Jahre den Geist aufgibt. Die Ausgaben eines ruhigen Monats zu nehmen und mit zwölf zu multiplizieren, ist der Fehler, der jede FIRE-Zahl zu optimistisch macht.

Das Risiko, das die Zahl nicht zeigt

Die Durchschnittsrendite reicht nicht: Die Reihenfolge, in der die Renditen kommen, zählt ebenfalls. Zwei Abfolgen mit demselben Durchschnitt führen zu gegensätzlichen Ergebnissen, wenn eine mit drei schlechten Jahren beginnt, denn in diesen Jahren verkaufst du einen größeren Anteil eines kleineren Depots, und was verkauft ist, nimmt an der Erholung nicht teil. Deshalb wiegen die ersten fünf Jahre schwerer als alle anderen.

Es gibt zwei bekannte Schutzmaßnahmen, und keine davon ist kompliziert: zwei oder drei Jahresausgaben in Anlagen halten, die nicht schwanken, damit du in schlechten Jahren daraus entnehmen kannst; und bereit sein, den Gürtel enger zu schnallen, wenn die Märkte fallen, statt stur denselben Betrag zu entnehmen.

Was die Rechnung nicht enthält

Steuern, die auf Entnahmen anfallen und von Land zu Land verschieden sind. Gesundheitskosten, die in manchen Ländern heute öffentlich getragen werden, aber nicht unbedingt fünfzig Jahre lang alles abdecken. Die gesetzliche Rente, die in der Rechnung nicht vorkommt, aber ab einem gewissen Alter das nötige Kapital deutlich senkt: Wer früher aufhört zu arbeiten, muss nur die Zeit bis zur Rente mit Kapital abdecken, nicht die Ewigkeit.

Und vor allem fehlt der nicht finanzielle Teil. Wer die Zahl erreicht hat, berichtet fast immer dieselben zwei Dinge: dass das Geld gereicht hat und die Tage nicht. Wann man aufhört, ist eine Lebensentscheidung, für die das Kapital nur die Voraussetzung ist.

Siehe auch

Das Wachstum von Kapital über die Zeit berechnet der Zinseszinsrechner, und die Zeit, um einen Betrag zu erreichen, der Sparziel-Rechner. Für den Alltag gibt es das 50/30/20-Budget und den Inflationsrechner, der zeigt, was der heutige Betrag in zwanzig Jahren wert sein wird.